一 : 股权激励相关案例分析
目 录
一、新三板案例 ...................................................... 2
（一）通过持股平台进行股权激励 .................................. 2
纳晶科技（830933）-----挂牌前已经实施的激励，挂牌后持续 ......... 2
（二）管理层直接持股 ............................................ 3
A.仁会生物（830931）-挂牌前期权激励，挂牌后持续，定向发行作为激励来
源 .................................................................. 3
B.财安金融（430656）-挂牌后股权激励，股权转让作为激励来源 ....... 7
（三）挂牌后定向发行 ........................................... 11
维恩贝特（831117） ............................................. 11
（四）挂牌后股权激励 ........................................... 12
鸿盛数码（430616）-股票期权激励 ................................ 12
（五）复合股权激励 ............................................. 14
百华悦邦（831008）-股票期权与限制性股票激励 .................... 14
二、新三板中关于股权激励特别需要注意的问题 ......................... 16
（一）认定核心员工的程序 ....................................... 16
（二）股权激励涉及到董监高、核心员工是否可超过35人 ............ 16
三、上市公司案例 ................................................... 17
（一）上市公司员工持股计划与股权激励计划的区别 ................. 17
（二）员工持股计划 ............................................. 18
苏交科（300284） ............................................... 18
（三）限制性股票激励计划 ....................................... 21
荣之联（002642） ............................................... 21
（三）股票期权激励 ............................................. 24
TCL集团（000100） ............................................. 24
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股权激励案例 股权激励相关案例分析
一、新三板案例
（一）通过持股平台进行股权激励
纳晶科技（830933）-----挂牌前已经实施的激励，挂牌后持续 ? 股权激励模式
? 股权激励具体情况
纳晶科技共进行了三次股权激励：（纳晶科技挂牌时间：2014年8月5日）
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上述三次股权激励仅第三次股权激励规定了禁售期，本激励计划的禁售规定按照《公司法》、《证券法》等相关法律、法规、规范性文件和《公司章程》执行。（www.61k.com］ 参考文件：《公开转让说明书》、《纳晶科技股份有限公司股权激励事项补充公告》
（二）管理层直接持股
A.仁会生物（830931）--挂牌前期权激励，挂牌后持续，定向发行作为激励来源
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2014年2月24日，公司召开第二次临时股东大会，审议通过《公司第一期股票期权激励计划》
以下摘自《公开转让说明书》第152-158页：
1. 首次激励对象的确定
本激励计划的首次激励对象为在公司工作满6年且为公司主要产品“谊生泰”研究和开发工作做出重大贡献的高级管理人员、中级管理人员及核心研发技术人员。[www.61k.com］ 已经确定的激励对象有7名。
注：①以上已明确的激励对象，为董事会根据公司情况确认的在公司任职并担任重要岗位的中高层管理和研发人员。激励对象的姓名、职务等信息由公司董事会提名并经股东大会审议通过后实施。②本次激励对象中，无持股公司 5%以上的重要股东或实际控制人，也无持股5%以上的主要股东或实际控制人的配偶或直系近亲属。③本次激励对象均未同时参加两个或两个以上公司的期权激励计划。④上述任何一名激励对象通过本激励计划获授的股票总数未超过公司总股本的 1%。⑤公司聘请律师对上述激励对象的资格和获授是否符合《股权激励办法》及本计划出具专业意见。⑥公司监事会需对上述激励对象进行核查，并在股东大会上就核实情况予以说明，涉及监事参与激励计划的，监事应回避。
2. 激励计划的股票来源、数量
在本激励计划获得股东大会批准后，公司将向激励对象定向发行合计不超过 317 万股公司股票，作为股票期权激励计划的股票来源。所涉及的标的股票种类为公司普通股股票。
本激励计划拟授予的股票期权总数为317万股，涉及标的股票数量占本激励计划签署时股本总额9,000万股的比例为3.52%。其中首次授予股票期权76万份，
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预留股票期权241万份。[www.61k.com)
3. 股票期权激励计划的禁售期
禁售期是指对激励对象行权后所获股票售出进行限制的时间段。本次股票期权激励计划的禁售按照《公司法》和《章程》的规定执行，具体规定如下： ①激励对象为公司董事、监事和高级管理人员的，其在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有公司股份总数的 25%；在离职后半年内，不得转让其所持有的公司股份。
②激励对象为公司董事、监事和高级管理人员的，将其持有的公司股票在买入后 6 个月内卖出，或者在卖出后 6 个月内又买入，由此所得收益归公司所有，公司董事会将收回其所得收益。
③在本次股票期权激励计划的有效期内，如果《公司法》对公司董事、监事和高级管理人员持有股份转让的有关规定发生了变化，则这部分激励对象转让其所持有的公司股票应当在转让时符合修改后的《公司法》和《章程》的规定。
4.股票期权的行权价格和行权价格的确定方法
1） 首次授予的股票期权的行权价格
首次授予的 76 万份股票期权的行权价格为 1 元/股。
2） 预留股权期权行权价格
预留授予的 241 万股股票期权的行权价格为 5 元/股。
3） 行权价格的调整
仁会生物股票期权计划有效期内发生资本公积金转增股本、派发股票红利、 股份拆细、缩股、配股等事宜，股票期权数量、所涉及标的股票总数及行权价格 将做
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相应的调整。［www.61k.com]
5. 行权条件
①首次授予股票期权的行权条件公司如能在2015年12月31日前达到“三证齐全”的目标，即：获得“谊生泰 注射液”新药证书；“谊生泰注射液”生产批件；“谊生泰注射液”通过 GMP 认证并获得相关证书，则首次授予的股票期权自授予日期满24个月后（等待期后），激励对象在可行权日内100%一次行权。如在 2015 年 12 月 31 前未达到“三证齐全”的目标，首次期权激励对象所获授的期权数量按以下比例进行折扣后分期行权：
a.2016 年 6 月 30 日前达到“三证齐全”的目标，所有激励对象按本计划所首 次授予股票期权份数的 95%分两次行权。
b.2016 年 12 月 31 日前达到“三证齐全”的目标，所有激励对象按本计划所首 次授予股票期权份数的 90%分两次行权。
c.若 2016 年 12 月 31 日前未能达到“三证齐全”目标的，所有激励对象按本计 划所首次授予股票期权份数的 80%分两次行权。
如公司未能在 2015 年 12 月 31 日前完成“三证齐全”的目标，激励对象可在取得授予股份后的下列行权期内将实际已获授的股票期权分两次等比例行权，参见下表：
②预留股票期权的行权条件
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预留股票期权行权的业绩考核目标由公司董事会根据当年公司经营状况及工作计划确定，并提交股东大会审议后通过。(www.61k.com）预留股票期权在首次授予股票期权首次授予日后分三次授予，应分别于2015年、2016年、2017年各年的4月30日前授予完成（以上三年各年具体的 预留授予日、授予数量以当年股东大会确定为准），自预留股票期权当年预留授予日起满24个月后（即等待期后），各激励对象可在等待期满后的行权期内分两次等比例行权，参见下表：
B.财安金融（430656）--挂牌后股权激励，股权转让作为激励来源
1.股权激励对象
（1）浙江分公司、江苏分公司、安徽分公司、哈尔滨分公司、辽宁分公司、福建分公司、北京分公司、山东分公司总经理；（2）金融呼叫中心事业部、金融文员物流事业部、智慧大堂事业部、ITO信息技术事业部总经理及其部门经理；（3）财务部及行政人事部负责人；（4）总公司其他部门经理(或含部门的实际负责人即部门副经理)以上级别。获授首次股权激励对象需为2013年12月31日前试用期满并转正的员工。
2.股权激励计划的标的股票来源、股票数量
通过公司股东持有的财浩投资有限合伙、时福投资有限合伙的股份进行转让方式实行本次股权激励计划。本次激励计划所涉及的标的股票来源为公司股东转让的90万股财安金融的股票。
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3. 激励对象股票期权分配方案
（一）股权激励的额度和时间跨度：
（二）本次2010及以前年度股权激励的计算方法：
根据工作岗位性质，工龄以及级别来确定分配份额。（www.61k.com］
工龄的计算精确到天，个人可以获得的激励份额为：分配公式：工作天数×工作岗位性质加分系数×级别加分系数×2 股
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（三）本次2011年度股权激励的计算方法：
1．利润中心的分配方案
（1）以分子公司和事业部的分摊前营业利润作为考核指标。（www.61k.com]
分配公式：该利润中心贡献的分摊前利润/所有利润中心利润*×系数1 ×系数
2
（2）2011 年度亏损的分子公司老总不参与当年的股权激励。
（3）事业部内部分配由事业部老总负责拟定方案，事业部老总可获得归属于该利润中心股份数量的50%，其余的50%由其决定如何分配。
2．非利润中心的分配方案
占每年发放股份额度的 9.5%，2011 年具体股份额度如下表：
其中，部门内部分配由部门经理负责拟定方案，报董事会批准。
（三）本次2012及2013年股权激励的计算方法：
1．利润中心的分配方案
（1）以分子公司和事业部的分摊前营业利润作为考核指标。
分配公式：该利润中心贡献的分摊前利润/所有利润中心利润×系数1×系数2×系数3
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（2） 2012 及 2013 年度亏损的分子公司老总不参与当年的股权激励。［www.61k.com］
2．非利润中心的分配方案（占总额度的
9.5%)
事业部、职能部门内部分配由事业部老总、职能部门经理负责拟定方案，事业部老总、职能部门经理可获得归属于该成本、利润中心股份数量的50%，其余的50%由其决定如何分配。
4.股权激励的股份价格
本次股权激励对象间接受让股份的转让价格为3.33元/股。
5.购股资金来源
本次激励对象完全以个人自筹现金间接受让上述激励的公司股份， 并且公司可以提供购买额度50%的员工借款。
6. 本次股权激励的标的股票的锁定期
股权激励属于长期激励， 该股份设置锁定期， 激励人员通过持股平台持有公司的股份锁定三年并办理相应登记（持股平台的份额转让合同中受让人需做出自愿限售的承诺）。锁定期内激励对象可享受公司每年的分红。
7. 激励股份的退出机制
（一）股份锁定期前的退出
1.受到股权激励的管理人员应自获得股权激励年度的下一年起，至少为财安及其下属分子公司服务满3年。（即因2011年业绩获得的股份，应至少为公司服务至2014年年底）
2.不足3年因个人原因辞职，或违反公司劳动规章制度、违反竞业禁止条款
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等给公司造成损害的原因辞职或被公司辞退，公司将会回购其购买不足3年的股份,回购价格为原始购买价格加持有期间按年计算年化7%利息。(www.61k.com）
（二）股份已过锁定期的退出
股份已过锁定期的， 有限合伙人可以按照合伙协议的约定向合伙人以外的人转让其在有限合伙企业中的财产份额，但应当提前三十日通知其他合伙人。
参考文件：《上海财安金融服务股份有限公司第一届董事会第四次会议决议公告暨召开2014年第二次临股东大会的通知》
（三）挂牌后定向发行
维恩贝特（831117）
1.对象
核心员工30人。
2.发行价格
本次股票发行价格为每股人民币 2.60元。
根据中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）审计的公司2013年度财务报告，公司经审计的归属于母公司股东的净利润1,012.18万元，基本每股收益为0.26元；归属于母公司股东的净资产为5,304.70万元，每股净资产为1.19元。本次股票发行价格综合考虑了公司所处行业及发展阶段、成长性、每股净资产等因素而最终确定。
3.本次发行股票的限售安排
本次发行的新增股份登记在中国证券登记结算有限公司北京分公司。公司董事、监事、高级管理人员所持新增股份将按照《公司法》、《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》及其他相关规定进行转让。此外，本次发行对象与公司约定的服务期限为3年，本次股票发行完成后，发行对象所持公司本次发行的股票即锁定，自中国证券登记结算有限责任公司北京分公司办理完成股份登记之日起满 12个月、24 个月、36 个月分三批解除限售，每批解除限售股票数量分别为本次认购数量的10%、20%、70%。
4. 现有股东优先认购安排
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本次发行在册股东均自愿放弃股份优先购买权，并签署了放弃优先认购的承诺函。(www.61k.com］同时，在册股东均承诺于本次股票发行前不进行股份转让。
参考文件：维恩贝特《股票发行方案》、《股票发行认购公告》
（四）挂牌后股权激励
鸿盛数码（430616）--股票期权激励
1.激励对象
本计划涉及的激励对象共计 61 人，包括：
（一）公司董事、监事、高级管理人员；
（二）公司中层管理人员；
（三） 核心员工；
以上激励对象中，高级管理人员必须经公司董事会聘任。所有激励对象必须在本计划的考核期内于公司或公司的控股子公司任职并已与公司签署劳动合同。 2. 股票来源、数量、行权期
本激励计划采用股票期权激励，股票来源为公司向激励对象定向发行新股。该计划有效期为自股票期权授予日起四十二个月，行权期为股票 期权授予日起满18个月后的未来24个月内分二期行权。
第一个行权期 ：自授权日起 18 个月后的首个交易日起至授权日起30个月内的最后一个交易日当日止。行权整个计划的50%；
第二个行权期 ：自授权日起30个月后的首个交易日起至授权日起42个月内的最后一个交易日当日止 。行权剩余的50%。
本激励计划拟向激励对象授予权益总计303.50万份，涉及的标的股票种类为公司普通股，约占本激励计划签署时公司股本总额3100万股的9.7903%。在满足行权条件的情况下，每份股票期权拥有在有效期内以行权价格购买一股公司股票的权力。
3. 行权价格
本激励计划授予的股票期权的行权价格每股人民币 3.50元。
4. 禁售期
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禁售期是指对激励对象行权后所获股票进行售出限制的时间段。[www.61k.com］
本次股票期权激励计划的禁售规定按照《公司法》、《证券法》等相关法律法规规定和《公司章程》执行，具体规定如下：
1、如激励对象为公司董事、监事和高级管理人员的，其在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25%；在离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。
2、如激励对象为公司董事、监事和高级管理人员的，将其持有的本公司股票在买入后6个月内卖出，或者在卖出后6个月内又买入，由此所得收益归本公司所有，本公司董事会将收回其所得收益。
3、在本激励计划的有效期内，如果《公司法》、《证券法》等相关法律、法规、规范性文件和《公司章程》中对公司董事和高级管理人原持有股份转让的有关规定发生了变化，则这部分激励对象转让其所持有的公司股票应当在转让时符合修改后的《公司法》、《证券法》等相关法律、法规、规范性文件和《公司章程》的规定。
5.行权条件
? 公司及激励对象无违法违规；
激励对象只有在同时满足下列条件时，才能获授股票期权：
公司未发生以下任一情形：
（1）最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见的审计报告；
（2）最近一年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚；
（3）中国证监会认定的其他情形。
激励对象未发生以下任一情形：
（1） 最近三年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚；
（2） 具有《公司法》规定的不得担任公司董事及高级管理人员情形；
（3） 公司董事会认定其他严重违反公司有关规定的。
? 公司业绩考核要求：本计划授予的股票期权，在行权期的2个会计年度中，
分年度进行绩效考核，每个会计年度考核一次，以达到绩效考核目标作为激励对象行权条件之一。各期对公司绩效考核目标如下表所示：
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? 激励对象业绩考核要求
根据公司制定的《郑州鸿盛数码科技股份有限公司股票期权激励计划实施考核管理办法》， 在本计划有效期内的各年度，对所有激励对象进行考核，目前对个人绩效考核结果共有 A、 B、 C 三档。［www.61k.com）
根据公司制定的考核办法，若激励对象上一年度个人绩效考核结果为 A/B 档，则上一年度激励对象个人绩效为考核合格；若激励对象上一年度个人绩效考核为 C档，则上一年度激励对象个人绩效考核为不合格。
激励对象行权只有在前一年度考核得分在合格以上，方能参与当年度股票期权的行权；否则取消当期行权额度，期权份额作废。
参考文件：《郑州鸿盛数码科技股份有限公司股票期权激励计划》、《第二届董事会第十四次会议决议公告》
（五）复合股权激励
百华悦邦（831008）--股票期权与限制性股票激励
1.股票来源及数量
股票期权激励计划：股票期权激励计划的股票来源为公司向激励对象定向发行公司股票。公司拟向激励对象授予100万份股票期权，涉及的标的股票种类为公司普通股，约占本激励计划签署时公司股本总额4000万股的2.5%。其中首次授予73.85万股，占目前公司股本总额4000万股的1.85%；预留26.15万股，占目前公司股本总额的0.65%。在满足行权条件的情况下，每份股票期权拥有在有效期内以行权价格购买1股公司股票的权利。
限制性股票激励计划：限制性股票激励计划来源为公司向激励对象定向发行股票。公司拟向激励对象授予100万股公司限制性股票，占本激励计划签署时公
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司股本总额4000万股的2.5%。[www.61k.com)其中首次授予73.85万股占目前公司股本总额4000万股的1.85%；预留26.15万股，占目前公司股本总额的0.65%。
2.价格
本激励计划授予的股票期权的行权价格为15元，限制性股票的授予价格为7.5元。
3.激励对象
本计划涉及的激励对象共计112人，包括：
（一）公司董事、监事、高级管理人员；
（二）公司中层管理人员；
（三）公司主要业务（技术）人员；
（四）董事会认为对公司有特殊贡献的其他人员；
（五）预留激励对象，即激励计划获得股东大会批准时尚未确定但在本次激励计划存续期间经董事会批准后纳入激励计划的激励对象。
以上激励对象中，高级管理人员必须经公司董事会聘任。所有激励对象必须在本计划的考核期内于公司或公司的控股子公司任职并已与公司签署劳动合同。
4.行权期及行权条件
股票期权：首次授予的期权行权期及各期行权时间安排如下表所示：
预留部分的股票期权在首次授予后的18个月内授予，应自相应的授权日起满 12个月后，激励对象应在未来24个月内分两期行权，每期行权50%。
行权要满足公司业绩要求及个人业绩要求。
限制性股票：
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5.禁售期
本激励计划的禁售规定按照《公司法》、《证券法》等相关法律、法规、规范性文件和《公司章程》执行。（www.61k.com］
参考文件：《北京百华悦邦科技股份有限公司股票期权与限制性股票激励计划》、《北京百华悦邦科技股份有限公司第一届董事会第十四次会议决议公告暨召开二〇一四年第三次临时股东大会的通知》
二、新三板中关于股权激励特别需要注意的问题
（一）认定核心员工的程序
董事会提名
见
案例：鸿盛数码（430616）--《第二届董事会第十四次会议决议公告》
法律依据：《非上市公众公司监督管理办法》第三十九条···核心员工的认定，应当由公司董事会提名，并向全体员工公示和征求意见，由监事会发表明确意见后，经股东大会审议批准。
注：在上述程序中，涉及到需要开会审议通过的，关联人员要回避表决。
（二）股权激励涉及到董监高、核心员工是否可超过35人
在查询的案例中，有一家挂牌公司（鸿盛数码）股权激励过程中认定的激励对象董监高及核心员工共计61人，其中核心员工53人。超过了《非上市公众公司监督管理办法》第三十九条规定的，本办法所称定向发行包括向特定对象发行股票导致股东累计超过200人，以及股东人数超过200人的公众公司向特定对象发行股票两种情形。
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前款所称特定对象的范围包括下列机构或者自然人：
（一）公司股东；
（二）公司的董事、监事、高级管理人员、核心员工；
（三）符合投资者适当性管理规定的自然人投资者、法人投资者及其他经济组织。［www.61k.com]
公司确定发行对象时，符合本条第二款第（二）项、第（三）项规定的投资者合计不得超过35名。
关于鸿盛数码的情况，本人认为并未违反《非上市公众公司监督管理办法》第三十九条的规定，因为鸿盛数码股权激励的方式是股票期权激励，股票来源为公司向激励对象定向发行新股。该计划有效期为自股票期权授予日起四十二个月，行权期为股票期权授予日起满18个月后的未来24个月内分二期行权。鸿盛数码的激励对象并未实际成为股东，而要等行权条件满足时才能在规定的期限内成为股东，所以鸿盛数码此次股权激励计划并非定向发行，而待激励对象行权时还是需要满足管理办法规定的不超过35人的规定。
因此 ，股权激励中若涉及到新股东认购或者受让股份，则董监高、核心员工、合格投资者的人数合计不得超过35人；股权激励中若涉及到股票期权，则未到行权时，不受35人这一人数的限制。
三、上市公司案例
（一）上市公司员工持股计划与股权激励计划的区别
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（注：上述整理依据《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》及《上市公司股权激励管理办法》、《股权激励有关事项备忘录1号》、《股权激励有关事项备忘录2号》及《股权激励有关事项备忘录3号》）
（二）员工持股计划
苏交科（300284）
1.参与对象
（1）员工持股计划参加对象应在公司或公司的全资或控股子公司工作，领取薪酬并签订劳动合同。（www.61k.com］
（2）员工持股计划参加对象应符合下述标准之一：
苏交科董事、监事、 总经理、副总经理、总工程师、董事会秘书
苏交科业务分院副院长、业务部门所长、副所长
苏交科业务分院部门负责人、副职（高级经理层级）
苏交科首席工程师、副总工程师、主任工程师
苏交科职能部门负责人、职能部门高级经理、总经理/副总经理助理、总经理顾问 苏交科大区总经理、办事处总经理（2013年度业务承接额3, 000万元以上区域） 苏交科子公司董事、总经理、副总经理、总工程师、 其他公司干部
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优秀项目经理或优秀员工（2009年度至2013年度内获得苏交科年度“优秀项目经理”称号或“优秀员工”称号任一称号至少2次）
（3）在公司外从事与苏交科业务有竞争性的业务，包括组建公司（或持股超 过 5%）、兼职或提供服务的，不得成为员工持股计划参加对象。(www.61k.com］
（4）员工持股计划的参加对象不包括苏交科实际控制人符冠华、王军华。
符合上述标准的参加对象按照依法合规、自愿参与、资金自筹、风险自担的原则参加本次员工持股计划。
参加对象认购员工持股计划的总份额不超过 16,585.20 万份，总金额不超过 16,585.20 万元， 其中认购员工持股计划的公司董事、监事和高级管理人员不超 过 11 人，其认购份额占员工持股计划的总份额比例不超过 30%。
2.股票来源
员工持股计划的股票来源为认购本公司非公开发行的股票。员工持股计划认购本公司非公开发行股票金额不超过 16,585.20 万元，认购股份不超过 2,040 万股。 员工持股计划所持有的标的股票总数未超过公司股本总额的 10%，单个员工所获股份权益对应的股票总数累计未超过公司股本总额的 1%。
3.股票价格
本次员工持股计划认购苏交科本次非公开发行股票价格为 8.13 元/股，该发行价格不低于公司第二届董事会第三十八次会议决议公告日前二十个交易日公司股票交易均价的 90%。
4. 员工持股计划的存续、变更和终止
（一） 本次员工持股计划的存续期为48个月，自苏交科公告本次非公开发行的
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股权激励案例 股权激励相关案例分析
股票登记至员工持股计划名下时起算。（www.61k.com]如相关法律、法规、规范性文件对标的股份出售的限制导致标的股票无法在存续期届满前全部变现的，员工持股计划的存续期限相应延期。
（二） 延长员工持股计划存续期限的，应经公司董事会和员工持股计划持有人会议同意。
（三）员工持股计划的存续期届满后未有效延期的，员工持股计划自行终止。
5.管理模式
（一）持有人
参加对象实际缴纳出资认购员工持股计划份额的，成为本次员工持股计划持有人。每份员工持股计划份额具有同等的合法权益。
（二）持有人会议
持有人会议由全体持有人组成，为员工持股计划的权利机构。持有人均有权参加持有人会议，并按持有份额行使表决权。持有人会议行使如下职权：
（1） 选举和罢免持有人代表；
（2） 审议批准员工持股计划的变更和终止；
（3）审议员工持股计划在存续期内是否参与公司配股、增发、可转债等融资及资金解决方案；
（4）制定和修订员工持股计划的管理规则；
（5） 授权持有人代表监督员工持股计划的日常管理；
（6） 授权持有人代表行使员工持股计划资产所对应的股东权利；
（7） 授权持有人代表行使员工持股计划资产管理职责；
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（8） 法律、法规、规章、规范性文件或《员工持股计划》 规定的持有人会议其他职权。(www.61k.com]
（三）持有人代表
持有人代表为持有人会议选任的，根据《员工持股计划》规定履行员工持股计划日常管理职责、 代表员工持股计划行使股东权利等职权的一名持有人。持有人代表应当遵守法律、法规、规章及《员工持股计划》等规定，行使以下职权 6. 标的股票的锁定期
员工持股计划认购非公开发行股票的锁定期为36个月，自苏交科公告本次非公开发行的股票登记至员工持股计划名下时起算。
如果中国证监会或深交所对于上述锁定期安排有不同意见，应按照中国证监会或深交所的意见执行。
参考文件：《江苏省交通科学研究院股份有限公司—第 1 期员工持股计划（草案） （认购非公开发行股票方式）》
（三）限制性股票激励计划
荣之联（002642）
1.激励对象
首次授予的激励对象主要包括公司（包含控股子公司）高级管理人员、中层管理人员及公司认定的核心技术（业务）人员，共计163人，占公司总人数1155人的 14.11%。
预留激励对象指激励计划获得股东大会批准时尚未确定但在本计划存续期间纳入激励计划的激励对象，包括对公司有特殊贡献的特殊人才以及公司董事会认为需
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要激励的其他人员。(www.61k.com]
2.股票来源
本计划拟授予的股票来源为荣之联向激励对象定向发行的荣之联人民币普通股股票。
3.股票价格
根据限制性股票的授予价格确定原则，首次授予价格根据本计划草案公告日前20个交易日公司股票均价17.59元的50%确定，为每股8.80元，即满足授予条件后，激励对象可以以每股 8.80 元的价格购买公司标的股票。
预留股份授予价格依据该部分股份授予的董事会决议公告日前 20 个交易日荣之联股票均价（前20个交易日股票交易总额/前20个交易日股票交易总量）的50%确定。
4.解锁期
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5.限售规定
（一）激励对象为公司高级管理人员的，其任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的 25%；在离职后 6 个月内不得转让其所持有的本公司股份。[www.61k.com）
（二）激励对象为公司高级管理人员的，将其持有的本公司股票在买入后 6个月内卖出，或者在卖出后 6 个月内又买入，由此所得收益归本公司所有，本公司董事会将收回其所得收益。
（三）在本计划有效期内，如果《公司法》、《证券法》等相关法律、法规、规范性文件和《公司章程》中对高级管理人员转让所持有公司股票的相关规定进行了修改，则这部分激励对象转让其所持有的公司股票应当符合修改后的《公司 法》、《证券法》等相关法律、法规、规范性文件和《公司章程》的规定。
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6.解锁条件
参考文件：《北京荣之联科技股份有限公司限制性股票激励计划（草案）摘要》
（三）股票期权激励
TCL集团（000100）
1.激励对象
激励对象限于公司董事、高级管理人员，公司及公司控股子公司的经营管理 层、 核心技术（业务）人员（不包括独立董事和监事）
除预留激励对象以外的已获公司董事会确认并经监事会核实的激励对象合计154 人。(www.61k.com]其他人员指 TCL 集团薪酬与考核委员会根据公司情况确认的在公司及公司 子公司任职的经营管理层， 及担任公司重要岗位的核心技术（业务）人员（不包 括独立董事和监事）。人员名单将于证券交易所指定信息披露网站公布。
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2.股票来源
本计划的标的股票来源为公司向激励对象定向发行公司股票，所涉及的标的股票种类为人民币普通股（A 股）
3．价格
首次授予的 155,025,600 份股票期权的行权价格为 2 元； 预留 17,221,600 份股票期权的行权价格在该部分股票期权授予时由董事会决定。［www.61k.com）
4.行权安排
5.限售期
激励对象转让其持有的标的股票，应当符合《公司法》、《证券法》、《深 圳证券交易所股票上市规则》等法律、法规和规范性文件及公司《章程》 的规定
6.行权条件
激励对象行使已获授的股票期权必须同时满足以下条件：
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1、根据《TCL 集团股份有限公司股票期权激励计划实施考核办法》，激励 对象上一年度绩效考核合格。（www.61k.com)
2、 业绩条件
（1）股票期权等待期内，公司各年度归属于上市公司股东的净利润及归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润均不得低于授权日 前最近三个会计年度的平均水平且不得为负。
（2）第一个行权期的行权条件为： 公司 2011 年营业收入较 2010 年的增长率不低于 12%，公司 2011 年归属于上市公司股东的净利润及扣除非经常性损益后的净利润较 2010 年同口径数据的增长率均不低于 12%，公司 2011 年加权平均净资产收益率及扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率均不低于 6%；
第二个行权期（预留股票期权第一个行权期）的行权条件为： 公司 2012 年营业收入较 2010 年的增长率不低于 24%，公司 2012 年归属于上市公司股东的净利润及扣除非经常性损益后的净利润较 2010 年同口径数据的增长率均不低于24%，公司 2012 年加权平均净资产收益率及扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率均不低于 6%；
第三个行权期（预留股票期权第二个行权期）的行权条件为： 公司 2013 年营业收入较 2010 年的增长率不低于 36%，公司 2013 年归属于上市公司股东的净利润及扣除非经常性损益后的净利润较 2010 年同口径数据的增长率均不低于 36%，公司 2013 年加权平均净资产收益率及扣除非经常性损益后的加权平均净 资产收益率均不低于 6%。
参考文件：《TCL集团股份有限公司股票期权激励计划》
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股权激励案例 股权激励相关案例分析
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二 : 股权激励相关案例分析
目 录
一、新三板案例 ...................................................... 2
（一）通过持股平台进行股权激励 .................................. 2
纳晶科技（830933）-----挂牌前已经实施的激励，挂牌后持续 ......... 2
（二）管理层直接持股 ............................................ 3
A.仁会生物（830931）-挂牌前期权激励，挂牌后持续，定向发行作为激励来
源 .................................................................. 3
B.财安金融（430656）-挂牌后股权激励，股权转让作为激励来源 ....... 7
（三）挂牌后定向发行 ........................................... 11
维恩贝特（831117） ............................................. 11
（四）挂牌后股权激励 ........................................... 12
鸿盛数码（430616）-股票期权激励 ................................ 12
（五）复合股权激励 ............................................. 14
百华悦邦（831008）-股票期权与限制性股票激励 .................... 14
二、新三板中关于股权激励特别需要注意的问题 ......................... 16
（一）认定核心员工的程序 ....................................... 16
（二）股权激励涉及到董监高、核心员工是否可超过35人 ............ 16
三、上市公司案例 ................................................... 17
（一）上市公司员工持股计划与股权激励计划的区别 ................. 17
（二）员工持股计划 ............................................. 18
苏交科（300284） ............................................... 18
（三）限制性股票激励计划 ....................................... 21
荣之联（002642） ............................................... 21
（三）股票期权激励 ............................................. 24
TCL集团（000100） ............................................. 24
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一、新三板案例
（一）通过持股平台进行股权激励
纳晶科技（830933）-----挂牌前已经实施的激励，挂牌后持续 ? 股权激励模式
? 股权激励具体情况
纳晶科技共进行了三次股权激励：（纳晶科技挂牌时间：2014年8月5日）
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上述三次股权激励仅第三次股权激励规定了禁售期，本激励计划的禁售规定按照《公司法》、《证券法》等相关法律、法规、规范性文件和《公司章程》执行。 参考文件：《公开转让说明书》、《纳晶科技股份有限公司股权激励事项补充公告》
（二）管理层直接持股
A.仁会生物（830931）--挂牌前期权激励，挂牌后持续，定向发行作为激励来源
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2014年2月24日，公司召开第二次临时股东大会，审议通过《公司第一期股票期权激励计划》
以下摘自《公开转让说明书》第152-158页：
1. 首次激励对象的确定
本激励计划的首次激励对象为在公司工作满6年且为公司主要产品“谊生泰”研究和开发工作做出重大贡献的高级管理人员、中级管理人员及核心研发技术人员。 已经确定的激励对象有7名。
注：①以上已明确的激励对象，为董事会根据公司情况确认的在公司任职并担任重要岗位的中高层管理和研发人员。激励对象的姓名、职务等信息由公司董事会提名并经股东大会审议通过后实施。②本次激励对象中，无持股公司 5%以上的重要股东或实际控制人，也无持股5%以上的主要股东或实际控制人的配偶或直系近亲属。③本次激励对象均未同时参加两个或两个以上公司的期权激励计划。④上述任何一名激励对象通过本激励计划获授的股票总数未超过公司总股本的 1%。⑤公司聘请律师对上述激励对象的资格和获授是否符合《股权激励办法》及本计划出具专业意见。⑥公司监事会需对上述激励对象进行核查，并在股东大会上就核实情况予以说明，涉及监事参与激励计划的，监事应回避。
2. 激励计划的股票来源、数量
在本激励计划获得股东大会批准后，公司将向激励对象定向发行合计不超过 317 万股公司股票，作为股票期权激励计划的股票来源。所涉及的标的股票种类为公司普通股股票。
本激励计划拟授予的股票期权总数为317万股，涉及标的股票数量占本激励计划签署时股本总额9,000万股的比例为3.52%。其中首次授予股票期权76万份，
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预留股票期权241万份。
3. 股票期权激励计划的禁售期
禁售期是指对激励对象行权后所获股票售出进行限制的时间段。本次股票期权激励计划的禁售按照《公司法》和《章程》的规定执行，具体规定如下： ①激励对象为公司董事、监事和高级管理人员的，其在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有公司股份总数的 25%；在离职后半年内，不得转让其所持有的公司股份。
②激励对象为公司董事、监事和高级管理人员的，将其持有的公司股票在买入后 6 个月内卖出，或者在卖出后 6 个月内又买入，由此所得收益归公司所有，公司董事会将收回其所得收益。
③在本次股票期权激励计划的有效期内，如果《公司法》对公司董事、监事和高级管理人员持有股份转让的有关规定发生了变化，则这部分激励对象转让其所持有的公司股票应当在转让时符合修改后的《公司法》和《章程》的规定。
4.股票期权的行权价格和行权价格的确定方法
1） 首次授予的股票期权的行权价格
首次授予的 76 万份股票期权的行权价格为 1 元/股。
2） 预留股权期权行权价格
预留授予的 241 万股股票期权的行权价格为 5 元/股。
3） 行权价格的调整
仁会生物股票期权计划有效期内发生资本公积金转增股本、派发股票红利、 股份拆细、缩股、配股等事宜，股票期权数量、所涉及标的股票总数及行权价格 将做
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相应的调整。
5. 行权条件
①首次授予股票期权的行权条件公司如能在2015年12月31日前达到“三证齐全”的目标，即：获得“谊生泰 注射液”新药证书；“谊生泰注射液”生产批件；“谊生泰注射液”通过 GMP 认证并获得相关证书，则首次授予的股票期权自授予日期满24个月后（等待期后），激励对象在可行权日内100%一次行权。如在 2015 年 12 月 31 前未达到“三证齐全”的目标，首次期权激励对象所获授的期权数量按以下比例进行折扣后分期行权：
a.2016 年 6 月 30 日前达到“三证齐全”的目标，所有激励对象按本计划所首 次授予股票期权份数的 95%分两次行权。
b.2016 年 12 月 31 日前达到“三证齐全”的目标，所有激励对象按本计划所首 次授予股票期权份数的 90%分两次行权。
c.若 2016 年 12 月 31 日前未能达到“三证齐全”目标的，所有激励对象按本计 划所首次授予股票期权份数的 80%分两次行权。
如公司未能在 2015 年 12 月 31 日前完成“三证齐全”的目标，激励对象可在取得授予股份后的下列行权期内将实际已获授的股票期权分两次等比例行权，参见下表：
②预留股票期权的行权条件
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预留股票期权行权的业绩考核目标由公司董事会根据当年公司经营状况及工作计划确定，并提交股东大会审议后通过。预留股票期权在首次授予股票期权首次授予日后分三次授予，应分别于2015年、2016年、2017年各年的4月30日前授予完成（以上三年各年具体的 预留授予日、授予数量以当年股东大会确定为准），自预留股票期权当年预留授予日起满24个月后（即等待期后），各激励对象可在等待期满后的行权期内分两次等比例行权，参见下表：
B.财安金融（430656）--挂牌后股权激励，股权转让作为激励来源
1.股权激励对象
（1）浙江分公司、江苏分公司、安徽分公司、哈尔滨分公司、辽宁分公司、福建分公司、北京分公司、山东分公司总经理；（2）金融呼叫中心事业部、金融文员物流事业部、智慧大堂事业部、ITO信息技术事业部总经理及其部门经理；（3）财务部及行政人事部负责人；（4）总公司其他部门经理(或含部门的实际负责人即部门副经理)以上级别。获授首次股权激励对象需为2013年12月31日前试用期满并转正的员工。
2.股权激励计划的标的股票来源、股票数量
通过公司股东持有的财浩投资有限合伙、时福投资有限合伙的股份进行转让方式实行本次股权激励计划。本次激励计划所涉及的标的股票来源为公司股东转让的90万股财安金融的股票。
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3. 激励对象股票期权分配方案
（一）股权激励的额度和时间跨度：
（二）本次2010及以前年度股权激励的计算方法：
根据工作岗位性质，工龄以及级别来确定分配份额。
工龄的计算精确到天，个人可以获得的激励份额为：分配公式：工作天数×工作岗位性质加分系数×级别加分系数×2 股
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（三）本次2011年度股权激励的计算方法：
1．利润中心的分配方案
（1）以分子公司和事业部的分摊前营业利润作为考核指标。
分配公式：该利润中心贡献的分摊前利润/所有利润中心利润*×系数1 ×系数
2
（2）2011 年度亏损的分子公司老总不参与当年的股权激励。
（3）事业部内部分配由事业部老总负责拟定方案，事业部老总可获得归属于该利润中心股份数量的50%，其余的50%由其决定如何分配。
2．非利润中心的分配方案
占每年发放股份额度的 9.5%，2011 年具体股份额度如下表：
其中，部门内部分配由部门经理负责拟定方案，报董事会批准。
（三）本次2012及2013年股权激励的计算方法：
1．利润中心的分配方案
（1）以分子公司和事业部的分摊前营业利润作为考核指标。
分配公式：该利润中心贡献的分摊前利润/所有利润中心利润×系数1×系数2×系数3
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（2） 2012 及 2013 年度亏损的分子公司老总不参与当年的股权激励。
2．非利润中心的分配方案（占总额度的
9.5%)
事业部、职能部门内部分配由事业部老总、职能部门经理负责拟定方案，事业部老总、职能部门经理可获得归属于该成本、利润中心股份数量的50%，其余的50%由其决定如何分配。
4.股权激励的股份价格
本次股权激励对象间接受让股份的转让价格为3.33元/股。
5.购股资金来源
本次激励对象完全以个人自筹现金间接受让上述激励的公司股份， 并且公司可以提供购买额度50%的员工借款。
6. 本次股权激励的标的股票的锁定期
股权激励属于长期激励， 该股份设置锁定期， 激励人员通过持股平台持有公司的股份锁定三年并办理相应登记（持股平台的份额转让合同中受让人需做出自愿限售的承诺）。锁定期内激励对象可享受公司每年的分红。
7. 激励股份的退出机制
（一）股份锁定期前的退出
1.受到股权激励的管理人员应自获得股权激励年度的下一年起，至少为财安及其下属分子公司服务满3年。（即因2011年业绩获得的股份，应至少为公司服务至2014年年底）
2.不足3年因个人原因辞职，或违反公司劳动规章制度、违反竞业禁止条款
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等给公司造成损害的原因辞职或被公司辞退，公司将会回购其购买不足3年的股份,回购价格为原始购买价格加持有期间按年计算年化7%利息。
（二）股份已过锁定期的退出
股份已过锁定期的， 有限合伙人可以按照合伙协议的约定向合伙人以外的人转让其在有限合伙企业中的财产份额，但应当提前三十日通知其他合伙人。
参考文件：《上海财安金融服务股份有限公司第一届董事会第四次会议决议公告暨召开2014年第二次临股东大会的通知》
（三）挂牌后定向发行
维恩贝特（831117）
1.对象
核心员工30人。
2.发行价格
本次股票发行价格为每股人民币 2.60元。
根据中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）审计的公司2013年度财务报告，公司经审计的归属于母公司股东的净利润1,012.18万元，基本每股收益为0.26元；归属于母公司股东的净资产为5,304.70万元，每股净资产为1.19元。本次股票发行价格综合考虑了公司所处行业及发展阶段、成长性、每股净资产等因素而最终确定。
3.本次发行股票的限售安排
本次发行的新增股份登记在中国证券登记结算有限公司北京分公司。公司董事、监事、高级管理人员所持新增股份将按照《公司法》、《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》及其他相关规定进行转让。此外，本次发行对象与公司约定的服务期限为3年，本次股票发行完成后，发行对象所持公司本次发行的股票即锁定，自中国证券登记结算有限责任公司北京分公司办理完成股份登记之日起满 12个月、24 个月、36 个月分三批解除限售，每批解除限售股票数量分别为本次认购数量的10%、20%、70%。
4. 现有股东优先认购安排
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本次发行在册股东均自愿放弃股份优先购买权，并签署了放弃优先认购的承诺函。同时，在册股东均承诺于本次股票发行前不进行股份转让。
参考文件：维恩贝特《股票发行方案》、《股票发行认购公告》
（四）挂牌后股权激励
鸿盛数码（430616）--股票期权激励
1.激励对象
本计划涉及的激励对象共计 61 人，包括：
（一）公司董事、监事、高级管理人员；
（二）公司中层管理人员；
（三） 核心员工；
以上激励对象中，高级管理人员必须经公司董事会聘任。所有激励对象必须在本计划的考核期内于公司或公司的控股子公司任职并已与公司签署劳动合同。 2. 股票来源、数量、行权期
本激励计划采用股票期权激励，股票来源为公司向激励对象定向发行新股。该计划有效期为自股票期权授予日起四十二个月，行权期为股票 期权授予日起满18个月后的未来24个月内分二期行权。
第一个行权期 ：自授权日起 18 个月后的首个交易日起至授权日起30个月内的最后一个交易日当日止。行权整个计划的50%；
第二个行权期 ：自授权日起30个月后的首个交易日起至授权日起42个月内的最后一个交易日当日止 。行权剩余的50%。
本激励计划拟向激励对象授予权益总计303.50万份，涉及的标的股票种类为公司普通股，约占本激励计划签署时公司股本总额3100万股的9.7903%。在满足行权条件的情况下，每份股票期权拥有在有效期内以行权价格购买一股公司股票的权力。
3. 行权价格
本激励计划授予的股票期权的行权价格每股人民币 3.50元。
4. 禁售期
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禁售期是指对激励对象行权后所获股票进行售出限制的时间段。
本次股票期权激励计划的禁售规定按照《公司法》、《证券法》等相关法律法规规定和《公司章程》执行，具体规定如下：
1、如激励对象为公司董事、监事和高级管理人员的，其在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25%；在离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。
2、如激励对象为公司董事、监事和高级管理人员的，将其持有的本公司股票在买入后6个月内卖出，或者在卖出后6个月内又买入，由此所得收益归本公司所有，本公司董事会将收回其所得收益。
3、在本激励计划的有效期内，如果《公司法》、《证券法》等相关法律、法规、规范性文件和《公司章程》中对公司董事和高级管理人原持有股份转让的有关规定发生了变化，则这部分激励对象转让其所持有的公司股票应当在转让时符合修改后的《公司法》、《证券法》等相关法律、法规、规范性文件和《公司章程》的规定。
5.行权条件
? 公司及激励对象无违法违规；
激励对象只有在同时满足下列条件时，才能获授股票期权：
公司未发生以下任一情形：
（1）最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见的审计报告；
（2）最近一年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚；
（3）中国证监会认定的其他情形。
激励对象未发生以下任一情形：
（1） 最近三年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚；
（2） 具有《公司法》规定的不得担任公司董事及高级管理人员情形；
（3） 公司董事会认定其他严重违反公司有关规定的。
? 公司业绩考核要求：本计划授予的股票期权，在行权期的2个会计年度中，
分年度进行绩效考核，每个会计年度考核一次，以达到绩效考核目标作为激励对象行权条件之一。各期对公司绩效考核目标如下表所示：
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? 激励对象业绩考核要求
根据公司制定的《郑州鸿盛数码科技股份有限公司股票期权激励计划实施考核管理办法》， 在本计划有效期内的各年度，对所有激励对象进行考核，目前对个人绩效考核结果共有 A、 B、 C 三档。
根据公司制定的考核办法，若激励对象上一年度个人绩效考核结果为 A/B 档，则上一年度激励对象个人绩效为考核合格；若激励对象上一年度个人绩效考核为 C档，则上一年度激励对象个人绩效考核为不合格。
激励对象行权只有在前一年度考核得分在合格以上，方能参与当年度股票期权的行权；否则取消当期行权额度，期权份额作废。
参考文件：《郑州鸿盛数码科技股份有限公司股票期权激励计划》、《第二届董事会第十四次会议决议公告》
（五）复合股权激励
百华悦邦（831008）--股票期权与限制性股票激励
1.股票来源及数量
股票期权激励计划：股票期权激励计划的股票来源为公司向激励对象定向发行公司股票。公司拟向激励对象授予100万份股票期权，涉及的标的股票种类为公司普通股，约占本激励计划签署时公司股本总额4000万股的2.5%。其中首次授予73.85万股，占目前公司股本总额4000万股的1.85%；预留26.15万股，占目前公司股本总额的0.65%。在满足行权条件的情况下，每份股票期权拥有在有效期内以行权价格购买1股公司股票的权利。
限制性股票激励计划：限制性股票激励计划来源为公司向激励对象定向发行股票。公司拟向激励对象授予100万股公司限制性股票，占本激励计划签署时公
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司股本总额4000万股的2.5%。其中首次授予73.85万股占目前公司股本总额4000万股的1.85%；预留26.15万股，占目前公司股本总额的0.65%。
2.价格
本激励计划授予的股票期权的行权价格为15元，限制性股票的授予价格为7.5元。
3.激励对象
本计划涉及的激励对象共计112人，包括：
（一）公司董事、监事、高级管理人员；
（二）公司中层管理人员；
（三）公司主要业务（技术）人员；
（四）董事会认为对公司有特殊贡献的其他人员；
（五）预留激励对象，即激励计划获得股东大会批准时尚未确定但在本次激励计划存续期间经董事会批准后纳入激励计划的激励对象。
以上激励对象中，高级管理人员必须经公司董事会聘任。所有激励对象必须在本计划的考核期内于公司或公司的控股子公司任职并已与公司签署劳动合同。
4.行权期及行权条件
股票期权：首次授予的期权行权期及各期行权时间安排如下表所示：
预留部分的股票期权在首次授予后的18个月内授予，应自相应的授权日起满 12个月后，激励对象应在未来24个月内分两期行权，每期行权50%。
行权要满足公司业绩要求及个人业绩要求。
限制性股票：
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5.禁售期
本激励计划的禁售规定按照《公司法》、《证券法》等相关法律、法规、规范性文件和《公司章程》执行。
参考文件：《北京百华悦邦科技股份有限公司股票期权与限制性股票激励计划》、《北京百华悦邦科技股份有限公司第一届董事会第十四次会议决议公告暨召开二〇一四年第三次临时股东大会的通知》
二、新三板中关于股权激励特别需要注意的问题
（一）认定核心员工的程序
董事会提名
见
案例：鸿盛数码（430616）--《第二届董事会第十四次会议决议公告》
法律依据：《非上市公众公司监督管理办法》第三十九条···核心员工的认定，应当由公司董事会提名，并向全体员工公示和征求意见，由监事会发表明确意见后，经股东大会审议批准。
注：在上述程序中，涉及到需要开会审议通过的，关联人员要回避表决。
（二）股权激励涉及到董监高、核心员工是否可超过35人
在查询的案例中，有一家挂牌公司（鸿盛数码）股权激励过程中认定的激励对象董监高及核心员工共计61人，其中核心员工53人。超过了《非上市公众公司监督管理办法》第三十九条规定的，本办法所称定向发行包括向特定对象发行股票导致股东累计超过200人，以及股东人数超过200人的公众公司向特定对象发行股票两种情形。
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前款所称特定对象的范围包括下列机构或者自然人：
（一）公司股东；
（二）公司的董事、监事、高级管理人员、核心员工；
（三）符合投资者适当性管理规定的自然人投资者、法人投资者及其他经济组织。
公司确定发行对象时，符合本条第二款第（二）项、第（三）项规定的投资者合计不得超过35名。
关于鸿盛数码的情况，本人认为并未违反《非上市公众公司监督管理办法》第三十九条的规定，因为鸿盛数码股权激励的方式是股票期权激励，股票来源为公司向激励对象定向发行新股。该计划有效期为自股票期权授予日起四十二个月，行权期为股票期权授予日起满18个月后的未来24个月内分二期行权。鸿盛数码的激励对象并未实际成为股东，而要等行权条件满足时才能在规定的期限内成为股东，所以鸿盛数码此次股权激励计划并非定向发行，而待激励对象行权时还是需要满足管理办法规定的不超过35人的规定。
因此 ，股权激励中若涉及到新股东认购或者受让股份，则董监高、核心员工、合格投资者的人数合计不得超过35人；股权激励中若涉及到股票期权，则未到行权时，不受35人这一人数的限制。
三、上市公司案例
（一）上市公司员工持股计划与股权激励计划的区别
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（注：上述整理依据《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》及《上市公司股权激励管理办法》、《股权激励有关事项备忘录1号》、《股权激励有关事项备忘录2号》及《股权激励有关事项备忘录3号》）
（二）员工持股计划
苏交科（300284）
1.参与对象
（1）员工持股计划参加对象应在公司或公司的全资或控股子公司工作，领取薪酬并签订劳动合同。
（2）员工持股计划参加对象应符合下述标准之一：
苏交科董事、监事、 总经理、副总经理、总工程师、董事会秘书
苏交科业务分院副院长、业务部门所长、副所长
苏交科业务分院部门负责人、副职（高级经理层级）
苏交科首席工程师、副总工程师、主任工程师
苏交科职能部门负责人、职能部门高级经理、总经理/副总经理助理、总经理顾问 苏交科大区总经理、办事处总经理（2013年度业务承接额3, 000万元以上区域） 苏交科子公司董事、总经理、副总经理、总工程师、 其他公司干部
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优秀项目经理或优秀员工（2009年度至2013年度内获得苏交科年度“优秀项目经理”称号或“优秀员工”称号任一称号至少2次）
（3）在公司外从事与苏交科业务有竞争性的业务，包括组建公司（或持股超 过 5%）、兼职或提供服务的，不得成为员工持股计划参加对象。
（4）员工持股计划的参加对象不包括苏交科实际控制人符冠华、王军华。
符合上述标准的参加对象按照依法合规、自愿参与、资金自筹、风险自担的原则参加本次员工持股计划。
参加对象认购员工持股计划的总份额不超过 16,585.20 万份，总金额不超过 16,585.20 万元， 其中认购员工持股计划的公司董事、监事和高级管理人员不超 过 11 人，其认购份额占员工持股计划的总份额比例不超过 30%。
2.股票来源
员工持股计划的股票来源为认购本公司非公开发行的股票。员工持股计划认购本公司非公开发行股票金额不超过 16,585.20 万元，认购股份不超过 2,040 万股。 员工持股计划所持有的标的股票总数未超过公司股本总额的 10%，单个员工所获股份权益对应的股票总数累计未超过公司股本总额的 1%。
3.股票价格
本次员工持股计划认购苏交科本次非公开发行股票价格为 8.13 元/股，该发行价格不低于公司第二届董事会第三十八次会议决议公告日前二十个交易日公司股票交易均价的 90%。
4. 员工持股计划的存续、变更和终止
（一） 本次员工持股计划的存续期为48个月，自苏交科公告本次非公开发行的
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股票登记至员工持股计划名下时起算。如相关法律、法规、规范性文件对标的股份出售的限制导致标的股票无法在存续期届满前全部变现的，员工持股计划的存续期限相应延期。
（二） 延长员工持股计划存续期限的，应经公司董事会和员工持股计划持有人会议同意。
（三）员工持股计划的存续期届满后未有效延期的，员工持股计划自行终止。
5.管理模式
（一）持有人
参加对象实际缴纳出资认购员工持股计划份额的，成为本次员工持股计划持有人。每份员工持股计划份额具有同等的合法权益。
（二）持有人会议
持有人会议由全体持有人组成，为员工持股计划的权利机构。持有人均有权参加持有人会议，并按持有份额行使表决权。持有人会议行使如下职权：
（1） 选举和罢免持有人代表；
（2） 审议批准员工持股计划的变更和终止；
（3）审议员工持股计划在存续期内是否参与公司配股、增发、可转债等融资及资金解决方案；
（4）制定和修订员工持股计划的管理规则；
（5） 授权持有人代表监督员工持股计划的日常管理；
（6） 授权持有人代表行使员工持股计划资产所对应的股东权利；
（7） 授权持有人代表行使员工持股计划资产管理职责；
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（8） 法律、法规、规章、规范性文件或《员工持股计划》 规定的持有人会议其他职权。
（三）持有人代表
持有人代表为持有人会议选任的，根据《员工持股计划》规定履行员工持股计划日常管理职责、 代表员工持股计划行使股东权利等职权的一名持有人。持有人代表应当遵守法律、法规、规章及《员工持股计划》等规定，行使以下职权 6. 标的股票的锁定期
员工持股计划认购非公开发行股票的锁定期为36个月，自苏交科公告本次非公开发行的股票登记至员工持股计划名下时起算。
如果中国证监会或深交所对于上述锁定期安排有不同意见，应按照中国证监会或深交所的意见执行。
参考文件：《江苏省交通科学研究院股份有限公司—第 1 期员工持股计划（草案） （认购非公开发行股票方式）》
（三）限制性股票激励计划
荣之联（002642）
1.激励对象
首次授予的激励对象主要包括公司（包含控股子公司）高级管理人员、中层管理人员及公司认定的核心技术（业务）人员，共计163人，占公司总人数1155人的 14.11%。
预留激励对象指激励计划获得股东大会批准时尚未确定但在本计划存续期间纳入激励计划的激励对象，包括对公司有特殊贡献的特殊人才以及公司董事会认为需
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要激励的其他人员。
2.股票来源
本计划拟授予的股票来源为荣之联向激励对象定向发行的荣之联人民币普通股股票。
3.股票价格
根据限制性股票的授予价格确定原则，首次授予价格根据本计划草案公告日前20个交易日公司股票均价17.59元的50%确定，为每股8.80元，即满足授予条件后，激励对象可以以每股 8.80 元的价格购买公司标的股票。
预留股份授予价格依据该部分股份授予的董事会决议公告日前 20 个交易日荣之联股票均价（前20个交易日股票交易总额/前20个交易日股票交易总量）的50%确定。
4.解锁期
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5.限售规定
（一）激励对象为公司高级管理人员的，其任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的 25%；在离职后 6 个月内不得转让其所持有的本公司股份。
（二）激励对象为公司高级管理人员的，将其持有的本公司股票在买入后 6个月内卖出，或者在卖出后 6 个月内又买入，由此所得收益归本公司所有，本公司董事会将收回其所得收益。
（三）在本计划有效期内，如果《公司法》、《证券法》等相关法律、法规、规范性文件和《公司章程》中对高级管理人员转让所持有公司股票的相关规定进行了修改，则这部分激励对象转让其所持有的公司股票应当符合修改后的《公司 法》、《证券法》等相关法律、法规、规范性文件和《公司章程》的规定。
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6.解锁条件
参考文件：《北京荣之联科技股份有限公司限制性股票激励计划（草案）摘要》
（三）股票期权激励
TCL集团（000100）
1.激励对象
激励对象限于公司董事、高级管理人员，公司及公司控股子公司的经营管理 层、 核心技术（业务）人员（不包括独立董事和监事）
除预留激励对象以外的已获公司董事会确认并经监事会核实的激励对象合计154 人。其他人员指 TCL 集团薪酬与考核委员会根据公司情况确认的在公司及公司 子公司任职的经营管理层， 及担任公司重要岗位的核心技术（业务）人员（不包 括独立董事和监事）。人员名单将于证券交易所指定信息披露网站公布。
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2.股票来源
本计划的标的股票来源为公司向激励对象定向发行公司股票，所涉及的标的股票种类为人民币普通股（A 股）
3．价格
首次授予的 155,025,600 份股票期权的行权价格为 2 元； 预留 17,221,600 份股票期权的行权价格在该部分股票期权授予时由董事会决定。
4.行权安排
5.限售期
激励对象转让其持有的标的股票，应当符合《公司法》、《证券法》、《深 圳证券交易所股票上市规则》等法律、法规和规范性文件及公司《章程》 的规定
6.行权条件
激励对象行使已获授的股票期权必须同时满足以下条件：
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三 : 【干货】股权激励相关案例汇总
一、股权激励通常模式61阅读| 精彩专题| 最新文章| 热门文章| 苏ICP备13036349号-1