一 : 广发证券-广发投资速递(日刊版)-100702
专业、专心、专为您
[10]第121期 总第1109期
20100701/17时00分出刊
主办：广发证券经纪客户服务部 （日刊版） 广发网：www.gf.com.cn 本期编辑：王小平操作策略
大盘短期预测：调整 大盘中期预测：注意变化
周四市场整体呈现震荡调整走势。其中早市开盘尚能维持短暂平衡，午盘后展开跳水走势，并创出调整新低，从盘口来看房地产、金融板块跌幅较小，而医药、创业板、水泥及新疆板块跌幅较大，小盘走势稍强于大盘，总体市场交投氛围依然冷清，空头明显占据主导优势，最终大盘日K线再收小阴，量能较昨日略有萎缩。
隔夜美股继续疲软，这在一定程度上加重了本已脆弱不堪A股市场担忧心态，农行确定发行价每股按照2.68元发行，巨额的融资压力继续考验市场资金的供求层面。市场继续在疲软中调整前行，不断刷新调整新低来考验着投资人的心理。从目前走势来看，短期市场难容乐观，各种消息面的互相影响依然让市场情绪在担忧中笼罩。但在农行发行的短暂周期，市场有可能促发短暂维稳，但技术形态的恶劣也只能将这种维稳预期暂定为短暂的下跌中继，短期市场依然将受制于市场情绪及信心缺失影响。
操作策略: 谨慎观望。 （分析师 王小平） 财经要闻
9 国务院总理***在经济形势座谈会指出，当前国内外经济形势仍然极为复杂。当前我国经济
正朝着宏观调控的预期方向发展，要坚持处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构和管理通胀预期的关系，保持宏观经济政策连续性和稳定性，提高宏观调控水平，把握好政策实施的力度、节奏和重点，进一步巩固和发展好的经济形势。
9 国家统计局公布6月中国制造业采购经理指数（PMI）为52.1%，低于上月1.8个百分点，该指
数已连续两个月出现回落，但仍位于临界点--50%以上。
9 深沪证券交易所分别发布《关于做好上市公司2010年半年度报告披露工作的通知》，对上市公
司2010年半年报的披露工作作出部署，要求所有上市公司在8月31日前完成披露工作。
(朱洁瑜 摘编）
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热点板块
交通
联系人：原燕琼
电话：020-87555888-873 Mail:yyq@gf.com.cn
第 1 页 共 5 页 代表品种 简评 吉林高速（601518） 涨停，游资冲击，后期空间有限，不宜追高 务请阅读正文之后的重要声明
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医药
黄金 双鹭药业（002038） 跌停，连续下跌后估值趋于合理，持股 老凤祥（600612） 大跌，短期破位，仍有调整压力，观望
（分析师 韦海生）
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权证交易及行权提示 权证品种
宝钢CWB1
（580024）
说明:
(1)行权收益率＝[卖出正股价－（行权价＋买入权证价格/行权比例）]/（行权价＋买入权证价格/行权比例）
(2)行权的费用：权证行权引起的投资者与发行人之间的股票过户，仅向投资者单向收取过户费，为面值的0.05% 。
(3) 放弃行权的权证份额在行权期间结束后,一律予以注销。
(4) 以上仅为参考意见，不构成买卖建议，投资者据此入市，风险自担。
（分析师 朱洁瑜） 权证类别认购 最后交易日 2010年6月25日 行权日期 2010年6月28日至2010年7月03日中的交易日 操作建议 深度价外权证，无行权价值，仍持有该权证的投资者不要错误行权
潜力股票库 ★ 组合经理：王小平 （更新日期：2010年7月1日）欢迎交流： wxpjs@126.com 股票名称
（代码）
誉衡药业
（002437）
支撑位/阻力位（元） 55.00/80.00 跟踪建议 誉衡药业的鹿瓜多肽骨折注射液产品特色鲜明，获得国家发明专利并进入全国医保目录，公司市场份额70%左右，有单独定价权。公司获得日本明治制果原研产品头孢米诺钠商
标授权获国家发改委单独定价权;在研产品有18项,有望在
1-2年内上市的重点产品有银杏内酯B注射剂、注射用秦龙苦
素等均属于国家中药一类新药。本次募投项目不仅解决了公
司产能瓶颈扩大了现有产能，为新品上市储备生产能力，同
时将进一步丰富产品结构，有利研发投入和外延式并购保持
高速成长。丰富的注射剂品种资源具强议价能力和高毛利率，
近年复合增长率高企成长趋势确定。凭借独特完善有效的营
销体系和管理团队职业化;未来成长空间广阔。生物医药产业
的大发展又符合中国人口老龄化的大背景，前景看好目前定
位明显低估。建议立足中期重点关注。
务请阅读正文之后的重要声明
联系人：原燕琼
电话：020-87555888-873 Mail:yyq@gf.com.cn
第 2 页 共 5 页
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长电科技
（600584）
10.00/12.66 公司是我国半导体封测行业的龙头。公告2010 年上半年业绩大幅增长：预计2010 年上半年归属上市公司净利润将达到1 亿元-1.05 亿元，EPS 0.135-0.14 元。相比去年同期增
长了550%。业绩增长主要受益于半导体行业景气指数持续高
涨，公司集成电路和分立器件制造产销两旺。公司正在经历
基本面的逆转。在不考虑公司配股发行的条件下，维持公司
2010/2011/2012 年EPS 0.30/0.45/0.58 元的预测，对应动
态PE 分别为39/26/20倍，明显低于当前行业平均估值水平。
建议立足中期重点关注。
中天科技
（600522）
16.00/21.00 中天科技是国内主流的光纤光缆设备生厂商之一，占据了全国近3成的市场份额；电力电缆目前成为公司重点打造的业务之一，包括普通导线以及特种导线，智能电网将拉动特
种导线的需求。2009年公司光纤光缆业绩大幅提升，2010年
电力导线将有望延续这种态势。预计2010-2011每股收益1.34
元、1.50元，对应目前股价估值分别为15、13倍的PE。底部
形态较为明显，建议逐步低吸。
冠城大通
（600067）
7.12/9.44 公司这两年的业绩主要依靠北京的太阳星城项目和冠城名敦道；公司漆包线业务目前业绩也超市场预期，海西项目空间较大。公司属于典型的高增长、低估值、有故事的公司，
按最保守的房价预计和结算面积，今年的EPS至少有1.02元；
预计2011 年和2012 年的EPS 为1.59元和2.04元。建议立足
中线，逐步低吸。
建发股份
（600153）
10.60/12.58 贸易与地产互补，受益海西建设；长期股权投资收益颇丰，多个项目存在分拆上市潜力；建发房产剩余45%股权尚待注入，并将显著提升公司未来3年业绩；不考虑分红及转增，
2010-2012 年公司EPS 分别为0.88 元、1.09 元和1.37 元。
逢低吸纳。
华谊兄弟
（300027）
27.56/39.00 公司近日公告收购华谊音乐，收购后将实现包括华谊兄弟、华谊音乐、公司艺人、企业客户和投资者在内的五方共赢面，同时公司的平台优势和品牌价值将得到进一步提升。
公司这次对华谊音乐的收购，充分考虑并保护了投资者利益；
公司两位实际控制人（王忠军、王忠磊）不仅进行了业绩承
诺，并承诺华谊音乐未来业绩不达预期，公司将按收购价
3,445万元转让给两位实际控制人。两位控制人承诺华谊音乐
10年6月-12月净利润不低于385万元，承诺11-12年平均每年
净利润不低于660 万元。此次收购完成后，预计公司业绩
10-12年EPS 0.52元、0.68元和0.87元。随着时间的推移，下
半年公司电影将进入收获期，尤其是《唐山大地震》的票房
收入预计超过预期，可在回荡中，沿着10日均线处低吸。
台基股份27.02/35.00 台基股份专注于大功率晶闸管及模块的研发、制造、销
务请阅读正文之后的重要声明 联系人：原燕琼
电话：020-87555888-873 Mail:yyq@gf.com.cn
第 3 页 共 5 页
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（300046）
售及相关服务，目前已形成年产80万只大功率晶闸管及模块的生产能力，是我国销量最大的大功率半导体器件供应商。
随着全球大功率半导体产业向中国转移，国内厂商在面临竞
争压力的同时，也面临快速发展的机遇。公司具有稳定的品
质、较高的技术水平、广阔的应用领域、国内最齐全的品种
及规模优势，依据CCID的研究报告，公司连续几年在国内同
行业产销量保持第一。此次募投项目将大幅提升企业产品的
档次、质量从而满足国内外日益增长的高端市场的需求，快
速提高企业产品市场占有率的水平。目前股价估值偏低，建
议逐步吸纳。
金龙机电
（300032）
17.20/29.79 金龙机电自成立以来一直专注于超小型微特电机的研发、生产和销售，公司向国内外客户提供多品种、个性化、组合式的超小型微特电机产品，主要产品包括Ф4、Ф5、Ф6、
Ф7 等系列圆柱型（空芯及实芯）超小型微特电机和扁平型
超小型微特电机，目前主要集中于手机用微特电机和高端日
用消费品用微特电机。公司是国内手机用微特电机市场规模
最大的内资企业，在全球手机用微特电机市场排名第六。预
计2010至11年EPS分别为0.52和0.71元。近期股价走势明显强
于大盘，建议逢低吸纳。
同洲电子
（002052）
10.20/13.20 随着国家决定加快推进电信网、广播电视网和互联网三网融合，标志着“三网业务融合”在政策层面取得突破。三网融合的实现将创造巨大的社会效益和经济效益，其在促进
文化产业和信息产业共同发展的同时，可推动广电和电信的
全业务竞争，这不仅有利于促进产业发展，也将推动降低服
务资费和提高服务质量的步伐。同洲电子是受益三网融合政
策的主要上市公司之一。预计10/11/12年EPS分别为
0.10/0.52/0.87元。鉴于政策刺激的东风将使公司显著受益，
建议立足中线，逐步低吸。
梦洁家纺
（002397）
48.20/61.10 随着公司新产能的逐步达产和募投资金到位，公司营销网络和产能布局双向突破。1-5 月公司新增营业网点预计60 余家，前5 月收入增幅约29%，净利润增幅逾70%，基本奠定
上半年高增长。继1Q公司调高绗绣套件和绣花套件5%，蚕丝
被10%以后，公司高端品牌“寐”1-5 月收入增幅超过40%，
梦洁可比门店增幅约20%，呈现量价齐升。预计2010-2012 EPS
1.50 元、1.91 元和2.33 元，合理价值60 元。股价走势明
显强于大盘，每次回荡都可低吸。
备注：以上业绩预测数据参考部分券商研究报告
香港股市日评
香港公众假期休市
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重要声明：本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任 何保证，不保证报告信息已做最新变更，也不保证分析师作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保，投资者据此投资，投资风险自我承担。我公司可能发出与本报告意见不一致的其它报告，本报告反映公司分析师本人的意见与 结论，并不代表我公司的立场。我公司或关联机构可能会持有本报告中涉及的公司所发行的证券 并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供承销等服务。未经我公司同意，任何人不得对本
报告进行任何形式的发布、复制或对本报告进行有悖原意的删节和修改。
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大盘短期预测：调整 大盘中期预测：注意变化
周四市场整体呈现震荡调整走势。[www.61k.com)其中早市开盘尚能维持短暂平衡，午盘后展开跳水走势，并创出调整新低，从盘口来看房地产、金融板块跌幅较小，而医药、创业板、水泥及新疆板块跌幅较大，小盘走势稍强于大盘，总体市场交投氛围依然冷清，空头明显占据主导优势，最终大盘日K线再收小阴，量能较昨日略有萎缩。
隔夜美股继续疲软，这在一定程度上加重了本已脆弱不堪A股市场担忧心态，农行确定发行价每股按照2.68元发行，巨额的融资压力继续考验市场资金的供求层面。市场继续在疲软中调整前行，不断刷新调整新低来考验着投资人的心理。从目前走势来看，短期市场难容乐观，各种消息面的互相影响依然让市场情绪在担忧中笼罩。但在农行发行的短暂周期，市场有可能促发短暂维稳，但技术形态的恶劣也只能将这种维稳预期暂定为短暂的下跌中继，短期市场依然将受制于市场情绪及信心缺失影响。
操作策略: 谨慎观望。 （分析师 王小平） 财经要闻
9 国务院总理***在经济形势座谈会指出，当前国内外经济形势仍然极为复杂。当前我国经济
正朝着宏观调控的预期方向发展，要坚持处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构和管理通胀预期的关系，保持宏观经济政策连续性和稳定性，提高宏观调控水平，把握好政策实施的力度、节奏和重点，进一步巩固和发展好的经济形势。
9 国家统计局公布6月中国制造业采购经理指数（PMI）为52.1%，低于上月1.8个百分点，该指
数已连续两个月出现回落，但仍位于临界点--50%以上。
9 深沪证券交易所分别发布《关于做好上市公司2010年半年度报告披露工作的通知》，对上市公
司2010年半年报的披露工作作出部署，要求所有上市公司在8月31日前完成披露工作。
(朱洁瑜 摘编）
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黄金 双鹭药业（002038） 跌停，连续下跌后估值趋于合理，持股 老凤祥（600612） 大跌，短期破位，仍有调整压力，观望
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说明:
(1)行权收益率＝[卖出正股价－（行权价＋买入权证价格/行权比例）]/（行权价＋买入权证价格/行权比例）
(2)行权的费用：权证行权引起的投资者与发行人之间的股票过户，仅向投资者单向收取过户费，为面值的0.05% 。［www.61k.com)
(3) 放弃行权的权证份额在行权期间结束后,一律予以注销。
(4) 以上仅为参考意见，不构成买卖建议，投资者据此入市，风险自担。
（分析师 朱洁瑜） 权证类别认购 最后交易日 2010年6月25日 行权日期 2010年6月28日至2010年7月03日中的交易日 操作建议 深度价外权证，无行权价值，仍持有该权证的投资者不要错误行权
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誉衡药业
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支撑位/阻力位（元） 55.00/80.00 跟踪建议 誉衡药业的鹿瓜多肽骨折注射液产品特色鲜明，获得国家发明专利并进入全国医保目录，公司市场份额70%左右，有单独定价权。公司获得日本明治制果原研产品头孢米诺钠商
标授权获国家发改委单独定价权;在研产品有18项,有望在
1-2年内上市的重点产品有银杏内酯B注射剂、注射用秦龙苦
素等均属于国家中药一类新药。本次募投项目不仅解决了公
司产能瓶颈扩大了现有产能，为新品上市储备生产能力，同
时将进一步丰富产品结构，有利研发投入和外延式并购保持
高速成长。丰富的注射剂品种资源具强议价能力和高毛利率，
近年复合增长率高企成长趋势确定。凭借独特完善有效的营
销体系和管理团队职业化;未来成长空间广阔。生物医药产业
的大发展又符合中国人口老龄化的大背景，前景看好目前定
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10.00/12.66 公司是我国半导体封测行业的龙头。［www.61k.com］公告2010 年上半年业绩大幅增长：预计2010 年上半年归属上市公司净利润将达到1 亿元-1.05 亿元，EPS 0.135-0.14 元。相比去年同期增
长了550%。业绩增长主要受益于半导体行业景气指数持续高
涨，公司集成电路和分立器件制造产销两旺。公司正在经历
基本面的逆转。在不考虑公司配股发行的条件下，维持公司
2010/2011/2012 年EPS 0.30/0.45/0.58 元的预测，对应动
态PE 分别为39/26/20倍，明显低于当前行业平均估值水平。
建议立足中期重点关注。
中天科技
（600522）
16.00/21.00 中天科技是国内主流的光纤光缆设备生厂商之一，占据了全国近3成的市场份额；电力电缆目前成为公司重点打造的业务之一，包括普通导线以及特种导线，智能电网将拉动特
种导线的需求。2009年公司光纤光缆业绩大幅提升，2010年
电力导线将有望延续这种态势。预计2010-2011每股收益1.34
元、1.50元，对应目前股价估值分别为15、13倍的PE。底部
形态较为明显，建议逐步低吸。
冠城大通
（600067）
7.12/9.44 公司这两年的业绩主要依靠北京的太阳星城项目和冠城名敦道；公司漆包线业务目前业绩也超市场预期，海西项目空间较大。公司属于典型的高增长、低估值、有故事的公司，
按最保守的房价预计和结算面积，今年的EPS至少有1.02元；
预计2011 年和2012 年的EPS 为1.59元和2.04元。建议立足
中线，逐步低吸。
建发股份
（600153）
10.60/12.58 贸易与地产互补，受益海西建设；长期股权投资收益颇丰，多个项目存在分拆上市潜力；建发房产剩余45%股权尚待注入，并将显著提升公司未来3年业绩；不考虑分红及转增，
2010-2012 年公司EPS 分别为0.88 元、1.09 元和1.37 元。
逢低吸纳。
华谊兄弟
（300027）
27.56/39.00 公司近日公告收购华谊音乐，收购后将实现包括华谊兄弟、华谊音乐、公司艺人、企业客户和投资者在内的五方共赢面，同时公司的平台优势和品牌价值将得到进一步提升。
公司这次对华谊音乐的收购，充分考虑并保护了投资者利益；
公司两位实际控制人（王忠军、王忠磊）不仅进行了业绩承
诺，并承诺华谊音乐未来业绩不达预期，公司将按收购价
3,445万元转让给两位实际控制人。两位控制人承诺华谊音乐
10年6月-12月净利润不低于385万元，承诺11-12年平均每年
净利润不低于660 万元。此次收购完成后，预计公司业绩
10-12年EPS 0.52元、0.68元和0.87元。随着时间的推移，下
半年公司电影将进入收获期，尤其是《唐山大地震》的票房
收入预计超过预期，可在回荡中，沿着10日均线处低吸。
台基股份27.02/35.00 台基股份专注于大功率晶闸管及模块的研发、制造、销
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专业、专心、专为您
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售及相关服务，目前已形成年产80万只大功率晶闸管及模块的生产能力，是我国销量最大的大功率半导体器件供应商。(www.61k.com)
随着全球大功率半导体产业向中国转移，国内厂商在面临竞
争压力的同时，也面临快速发展的机遇。公司具有稳定的品
质、较高的技术水平、广阔的应用领域、国内最齐全的品种
及规模优势，依据CCID的研究报告，公司连续几年在国内同
行业产销量保持第一。此次募投项目将大幅提升企业产品的
档次、质量从而满足国内外日益增长的高端市场的需求，快
速提高企业产品市场占有率的水平。目前股价估值偏低，建
议逐步吸纳。
金龙机电
（300032）
17.20/29.79 金龙机电自成立以来一直专注于超小型微特电机的研发、生产和销售，公司向国内外客户提供多品种、个性化、组合式的超小型微特电机产品，主要产品包括Ф4、Ф5、Ф6、
Ф7 等系列圆柱型（空芯及实芯）超小型微特电机和扁平型
超小型微特电机，目前主要集中于手机用微特电机和高端日
用消费品用微特电机。公司是国内手机用微特电机市场规模
最大的内资企业，在全球手机用微特电机市场排名第六。预
计2010至11年EPS分别为0.52和0.71元。近期股价走势明显强
于大盘，建议逢低吸纳。
同洲电子
（002052）
10.20/13.20 随着国家决定加快推进电信网、广播电视网和互联网三网融合，标志着“三网业务融合”在政策层面取得突破。三网融合的实现将创造巨大的社会效益和经济效益，其在促进
文化产业和信息产业共同发展的同时，可推动广电和电信的
全业务竞争，这不仅有利于促进产业发展，也将推动降低服
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0.10/0.52/0.87元。鉴于政策刺激的东风将使公司显著受益，
建议立足中线，逐步低吸。
梦洁家纺
（002397）
48.20/61.10 随着公司新产能的逐步达产和募投资金到位，公司营销网络和产能布局双向突破。1-5 月公司新增营业网点预计60 余家，前5 月收入增幅约29%，净利润增幅逾70%，基本奠定
上半年高增长。继1Q公司调高绗绣套件和绣花套件5%，蚕丝
被10%以后，公司高端品牌“寐”1-5 月收入增幅超过40%，
梦洁可比门店增幅约20%，呈现量价齐升。预计2010-2012 EPS
1.50 元、1.91 元和2.33 元，合理价值60 元。股价走势明
显强于大盘，每次回荡都可低吸。
备注：以上业绩预测数据参考部分券商研究报告
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